Вы когда-нибудь слышали о «Панике 1907 года»? До Великой депрессии 1929–1933 годов, 1907 год был известен как один из худших периодов в истории фондового рынка. Никто и представить себе не мог, что такое произойдёт. Тогда, в январе 1906 года промышленный индекс Доу-Джонса впервые поднялся выше отметки в 100 долларов. Все считали, что эта веха является признаком будущего процветания и все ожидали продолжения восходящего тренда. Тем не менее рынку наплевать на мнения и ожидания. Цены достигли $103, после чего начали снижаться. В течение оставшейся части 1906 года люди находились в подавленном состоянии. Затем наступил 1907 год и массовая распродажа, которая уничтожила почти половину стоимости Dow Jones. В конце 1907 года цены окончательно сформировали дно на уровне $53, тем самым завершив период, который позже будет известен как «Паника 1907 года».


( Читать дальше )

Наши постоянные читатели часто слышат от нас, что никогда нельзя ловить вершины и дно. Даже если анализ окажется правильным, предсказать точный уровень разворота цены почти невозможно и не стоит риска. Таким образом, даже если имеется четкий пятиволновой импульс, разумно дождаться фактического разворота, прежде чем открывать позицию. Акции Zoetis могут служить хорошим примером достоинств терпения в торговле и инвестировании.

Впервые мы написали об этом ведущем производителе лекарств и вакцин для животных в январе 2021 года. Акции колебались в районе 162 долларов за акцию, а на недельном графике наблюдался полный импульс. Согласно теории волн Эллиотта, должна была произойти трехволновая коррекция. К счастью для быков, пятые волны иногда растягиваются.

К концу декабря 2021 года акции стоили около 250 долларов за акцию. Вместо превышения в ноябре 2020 года 177 долларов, волна (5) превратилась в еще более крупную последовательность из пяти волн. Однако его больший размер не изменил общей структуры пути Зоэтис. Другими словами, просто отложилась по времени негативная фаза цикла.

( Читать дальше )

Meta Platforms, ранее известная как Facebook, не нуждается в представлении. Это крупнейшая социальная сеть в мире с более чем 3,6 миллиардами пользователей на семействе платформ Meta. Это означает, что почти половина людей на планете пользуется некоторыми услугами Meta. Неудивительно, что компания является одним из самых прибыльных предприятий, которые когда-либо существовали.

Однако, к несчастью для акционеров, менее чем за год акции Meta упали почти на 60%. Цена достигла исторического максимума в 384,33 доллара 1 сентября 2021 года. Вчера она упала ниже 156 долларов за акцию. Судя по всему, новые правила конфиденциальности Apple в сочетании с огромными расходами Meta на свой проект Metaverse отпугнули многих инвесторов.

Мета выглядит великолепно как технически, так и фундаментально
Между тем, компания по-прежнему чрезвычайно прибыльна, финансово устойчива и является лидером в своей области. С точки зрения оценки акции также дешевы, торгуясь по цене всего в 13 раз превышающей форвардную прибыль. Консервативный расчет дисконтированных денежных потоков легко дает справедливую стоимость акций выше 200 долларов за акцию. Хорошее ли сейчас время для покупки акций Meta? Давайте посмотрим, что предлагает волновой принцип Эллиотта.

( Читать дальше )

Pernod Ricard SA — французский производитель вин и спиртных напитков, более известный по некоторым своим продуктам, таким как Absolut Vodka, Chivas Regal и Jameson. Компания стала публичной в начале 1994 года по цене ниже 14 евро за акцию. 28 лет спустя, в январе 2022 года акции достигли рекордного уровня в 217,20 евро, что почти на 1500% больше, чем было проведено IPO.

К сожалению для акционеров, последние шесть месяцев были довольно разочаровывающими. Акции Pernod Ricard в настоящее время торгуются ниже 170 евро за акцию, что более чем на 22% ниже рекордного уровня. Учитывая финансовую стабильность компании и положение на рынке, некоторые могут рассматривать это падение как возможность для покупки. Однако беглый взгляд на недельный график акций убедил нас, что нам лучше просто оставаться в стороне.



( Читать дальше )

В последний раз мы писали о датском производителе слуховых аппаратов GN Store Nord в начале октября 2021 года. Акции торговались около 430 датских крон за акцию, что на 27% ниже рекордного максимума в 589 датских крон тремя месяцами ранее. Учитывая сильную позицию компании на рынке, финансовую стабильность, прибыльность и темпы роста, многие увидели в недавнем спаде возможность для покупки.

Однако наш анализ волн Эллиотта показал, что GN Store Nord может упасть еще примерно на 40%, к поддержке в районе 250 датских крон. Это было более восьми месяцев назад. На момент закрытия рынка на прошлой неделе акции стоили 218 датских крон, снизившись на 49% после того, как мы поделились с читателями нашим негативным мнением.

С другой стороны, мы также писали, что ниже 250 датских крон GN Store Nord будет в корзине для распродаж. И действительно, при коэффициенте P/E на 2022 год, равном 13, кажется, что это хорошая оценка. Теперь давайте проверим, соответствуют ли графики кажущимся оптимистичным фундаментальным показателям компании.

( Читать дальше )

Как все изменилось всего за два коротких года. Когда Covid-19 поразил мировую экономику весной 2020 года, блокировки и социальное дистанцирование серьезно ограничили экономическую активность. Это создало огромный избыток предложения, что привело к падению фьючерсов на нефть в отрицательную территорию. Есть старая поговорка о том, что в каждом кризисе есть возможность.

Учитывая, что фьючерсы на нефть с поставкой в ​​мае торговались по цене -38 долларов за баррель, какой еще кризис мог случится в энергетическом секторе? Мы знали, что пандемия не продлиться вечно и мир по-прежнему безнадежно зависит от ископаемого топлива. Мы подумали, что не можем надеяться на лучшее время для покупки дешевых акций нефтедобывающих компаний.

Проблема в том, что падение цен на нефть действительно привело к серьезному кризису в отрасли. Не все нефтяные компании смогли бы выжить, у нас не было иллюзий, что мы сможем определить выживших. Поэтому мы выбрали более диверсифицированный подход, купив акции SPDR S&P Oil & Gad Exploration & Production ETF, торгующиеся под символом XOP. Мы выбрали их, потому что в отличие от других энергетических ETF, которые сильно зависят от крупных компаний Chevron и Exxon Mobil, XOP гораздо более сбалансирован. Итак, 27 апреля 2020 года XOP стал частью The EWM Interactive Stock Portfolio по цене $45.86.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Очередной развод.

Мы не сторонники корреляций, потому что они могут меняться и меняются со временем. Вот почему мы анализируем каждый рынок индивидуально. Однако иногда разрыв отношений заставляет нас сесть и обратить на это внимание. Сейчас это происходит с облигациями и золотом.



( Читать дальше )

Два года назад подписчики Global Market Perspective уже были предупреждены об огромном ралли нефти.

Автор: Стивен Крейг

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

В последний раз мы писали о датском производителе ювелирных изделий Pandora в середине февраля 2022 года. Компания только что сообщила о самом высоком годовом объеме продаж за всю историю. Тем не менее, акции упали на 30% по сравнению с пиком в ноябре 2021 года, в результате коррекционного отката, который анализ волн Эллиотта помог нам предсказать еще в сентябре. Плохая новость в том, что коррекция не была завершена. Поэтому мы подумали, что следующая волна продаж может «опустить акции ниже 600 датских крон ». Поскольку в основном бизнесе не было абсолютно ничего плохого, наш пессимизм основывался только на приведенном ниже графике.



( Читать дальше )

Автор: Боб Стокс

Помните, как 16 лет назад лопнул пузырь на рынке жилья в США.

Цены на жилье в США достигли пика в 2006 году, а затем последовал «кризис» субстандартного ипотечного кредитования, потрясший финансовый мир до основания.

А это заголовок из 2022 года (Markets Insider, 10 июня):

По словам экономиста Freddie Mac, на рынке жилья в США наблюдается самое сильное сокращение с 2006 года, поскольку заявки на ипотеку рушатся.

Еще в апреле, в разделе под названием «Правдивый факт: дух 2006 года процветает» издание The Elliott Wave Financial Forecast указало на напоминания о предыдущем буме и крахе жилищного строительства.

Вот график и комментарий из того раздела:




( Читать дальше )